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预计2020年中国环氧树脂供需矛盾长期存在,如何破解当前问题!
       发布时间:2019/11/27 15:09:34

2019年全求贸易摩擦加剧,中国经济环境严峻的背景之下,中国环氧树脂新增产能计划投放较少,据隆众资讯统计,截止2019年9月,中国环氧树脂有效产能在230万吨,同比基本持平。截止7月份累计进口量为15.25万吨,同比减少3.49%,而出口方面较欠缺,累计出口量为3.09万吨,届时表观消费量达87.29万吨附近。

环氧树脂,是泛指分子中含有两个或两个以上环氧基团的有机化合物,凡分子结构中含有环氧基团的高分子化合物统称为环氧树脂。目前世界上应用最广泛的为双酚A型环氧树脂,中国环氧树脂总产能超过230万吨/年,基础环氧树脂产能也接近200万吨/年。

中国环氧树脂的下游应用较为广泛,包括涂料、电子、复合材料、胶黏剂等,这些应用行业与人们生活息息相关,环氧树脂优良的性能使得下游产品更好的发展,新材料的推广也成为未来环氧树脂需求的增长点,目前环氧树脂主要下游涂料和电子方面占比最大。

环氧树脂行业发展现状

其一,近年来中国环氧树脂产能增长速度滞缓,下游需求面受到一定应用局限性,因此新增环氧树脂项目相对较少。近年来中国环氧树脂需求增长率低于产能增长率,从而引发产能出现逐渐过剩的状况,而且环氧树脂产品应用相对单一,中国主要以基础环氧树脂为主,因此中国资源竞争将较为激烈,而价格竞争则是主要手段。

其二,中国环氧树脂下游主要用于粉末涂料及油漆、电子电器、复合材料和胶粘剂消费领域,消费占比分别为40.41%、38.06%、12.99%和8.55%。而其他下游新兴领域等行业受制于技术原因而发展缓慢,从而限制了环氧树脂消费量增长速度。

其三,近年来,受中国行业环保政策趋严,部分中小型生产企业生存压力加大,市场竞争相对激烈。尤其是华北、华中以及华东区域的工厂开工受到较大限制。另外受中外贸易等方面影响之下,出口等方面也受到一定的制约。2014-2017年产能平均增速达到3.44%,同时表观消费量平均增速为3.53%,但自给率由87%逐步下滑至85%左右。2018年产能与2017年基本持平,表观消费量为133.17万吨,自给率下降到85%下方。

近年来,中国环氧树脂产能增长速度缓慢,新装置投产积极性不高。2016-2018年产能增速在2.22%,其中2018年中国环氧树脂产能在230万吨,与2017年产能持平。2018年环氧树脂产量为112万吨,同比下降6.67%。

图1中国环氧树脂供需数据变化


数据来源:隆众资讯

中国环氧树脂产能表现过剩,但仍保持一定进口数据,其主要原因是中国环氧树脂的产能多数以低端产品为主,技术含量较高的特种环氧树脂仍然主要依赖进口。但随着中国技术的不断研发及创新,2018年中国环氧树脂进口量呈现小幅缩减趋势,其进口量为26.95万吨,较2017年减少0.53万吨。环氧树脂进口主要来自于中国台湾、韩国、德国及美国等地,其中2017年全球贸易摩擦升级之后,来自美国的环氧树脂进口量缩减至2.4万吨。此外,2014-2017年,中国环氧树脂出口量相对稳定,基本保持在6-7万吨左右的水平。但随着中国技术不断研发,2018年中国环氧树脂出口量小幅缩减至5.78万吨,较去年同期出口量减少1.37万吨,同比减少19.16%。

图2中国环氧树脂进出口数据变化


数据来源:隆众资讯

环氧树脂行业扩能缓慢

2014年开始,中国环氧树脂产能呈现缓慢增长状态,截止到2018年中国环氧树脂年产能已达到230万吨,较2014年总产能增长了22.2万吨,增幅达到10.68%;产量则从108.8万吨增加至112万吨,增幅达到2.94%。2014-2018年间,由于中国新增产能释放需要时间,且中国环氧树脂行业产能处于过剩状态,及未来新建项目较少,导致环氧树脂开工负荷难以提升,2018年环氧树脂开工率仅维持在50%左右徘徊。

图3中国环氧树脂产能产量变化


数据来源:隆众资讯

下游需求增速相对缓慢

根据隆众数据显示,中国环氧树脂下游主要用于粉末涂料及油漆、电子电器、复合材料和胶粘剂等消费领域,消费占比分别为40.41%、38.06%、12.99%和8.55%。

目前涂料行业环氧树脂最重要的应用领域之一,但受中国环保政策压力之下,涂料需求增长速度放缓至5%以下。据隆众数据显示,截止到2018年我国涂料行业对环氧树脂的需求量约53.81万吨。

另一主要应用领域是电子电器。近年来,汽车电子和虚拟现实对于印刷电路板的需求拉动效应明显。随着汽车电子行业的高速增长,将为上游金属基板厂商带来巨大机遇。截止到2018年我国电子行业对环氧树脂的需求量约50.68万吨。

复合材料主要应用在航空航天、汽车工业、化工纺织业、机械制造、医学以及建筑等领域,应用范围较为广阔。中国复合材料行业生产技术及产品质量不断提升,部分产品已经达到国际先进水平,未来前景广阔。据隆众统计数据显示,截止到2018年中国复合材料行业对环氧树脂需求量约17.30万吨。

环氧树脂在胶黏剂行业应用中占比偏少,2018年中国胶黏剂行业对环氧树脂的需求量约11.38万吨。